L’effet cliquet de l’assurance-vie : sécuriser son épargne sans sacrifier ses objectifs
L’effet cliquet de l’assurance-vie : sécuriser son épargne sans sacrifier ses objectifs
L’effet cliquet est l’un des mécanismes les plus emblématiques de l’assurance-vie, notamment lorsqu’il s’applique aux fonds en euros. Il permet aux épargnants de bénéficier d’une sécurité renforcée, en garantissant que les gains engrangés ne pourront jamais être remis en cause. Mais si cette garantie est rassurante, elle comporte aussi des limites, notamment en période de faible rendement.
Dans un contexte de taux d’intérêt durablement bas et d’inflation persistante, faut-il encore miser sur l’effet cliquet ? Quelles sont les alternatives pour mieux rentabiliser son épargne ? Éléments de réponse.
Qu’est-ce que l’effet cliquet dans un contrat d’assurance-vie ?
L’effet cliquet, ou garantie cliquet, est un principe appliqué aux fonds en euros. Chaque année, les intérêts générés par l’épargne sont définitivement acquis. Une fois crédités sur le contrat, ces gains deviennent eux-mêmes générateurs d’intérêts lors des années suivantes. Ainsi, l’épargne ne peut jamais diminuer, même en cas de baisse des marchés financiers.
Autrement dit, le capital investi, ainsi que les intérêts passés, sont garantis par l’assureur. Ce mécanisme constitue donc un filet de sécurité solide pour les investisseurs prudents, et un atout clé de l’assurance-vie en fonds euros.
En savoir plus sur l’assurance-vie
Fonds en euros : comment fonctionnent-ils ?
Le fonds en euros est un support à capital garanti, essentiellement investi dans des obligations d’État ou d’entreprise, ainsi que dans une part marginale d’actifs immobiliers ou actions. Il propose une participation aux bénéfices, c’est-à-dire un taux d’intérêt brut annuel, fixé chaque année.
En 2024, le rendement moyen des fonds en euros avoisinait 2,5 % brut annuel. Certains contrats, comme Homunity Vie, ont proposé des performances bonifiées atteignant jusqu’à 4,5 % net pour les versements effectués au premier semestre 2025.
Les avantages de l’effet cliquet
- Sécurité du capital : les sommes versées et les intérêts acquis sont définitivement garantis.
- Absence de volatilité : contrairement aux unités de compte, la valeur du fonds n’est pas exposée aux fluctuations de marché.
- Revenus réguliers : pour les épargnants recherchant de la stabilité ou des compléments de revenus.
C’est une solution idéale pour les investisseurs souhaitant limiter les risques tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux, surtout après 8 ans de détention (abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple).
Les limites de l’effet cliquet
Bien que rassurant, l’effet cliquet peut limiter la performance à long terme, notamment :
- Faible rentabilité : en 2025, le taux du Livret A est de 2,4 % net, soit un niveau proche de certains fonds en euros après frais.
- Perte de pouvoir d’achat : en période d’inflation supérieure au rendement servi, l’épargne peut se dévaloriser en termes réels.
- Moindre diversification : l’effet cliquet est réservé aux fonds en euros, qui offrent peu de perspectives de croissance.
Quelles alternatives à l’effet cliquet ?
Pour optimiser son assurance-vie, il est possible de choisir un contrat multisupports, combinant fonds en euros et unités de compte (UC), qui investissent en actions, SCPI, immobilier ou produits structurés. Cette allocation permet de viser de meilleures performances, en acceptant une part de risque.
Focus sur Homunity Vie :
- Frais d’entrée : 0 %
- Frais de gestion réduits : 0,6 %
- Accessible dès 5 000 €
- 4 profils d’investissement adaptés à tous les objectifs
- Versements programmés dès 50 €/mois
- Découvrir l’assurance-vie Homunity
Autres solutions à envisager :
- SCPI : rendement brut annuel indicatif entre 4 % et 6 %, avec des revenus locatifs trimestriels.
- Crowdfunding immobilier : rendement brut annuel moyen de 10,55 % en 2024, durée d’investissement entre 12 et 36 mois.
- Investissement locatif : des dispositifs fiscaux comme le LMNP ou Denormandie permettent d’optimiser la fiscalité tout en générant des revenus.
L’assurance-vie : toujours d’actualité ?
Malgré les limites de l’effet cliquet, l’assurance-vie reste le placement préféré des Français, représentant plus de 2 000 milliards d’euros d’encours en 2024. Sa souplesse, sa fiscalité avantageuse et la diversité des supports proposés en font un produit incontournable pour construire une stratégie patrimoniale durable.
Plutôt que de tout miser sur le fonds en euros, la clé est de diversifier intelligemment ses placements pour allier sécurité, rendement et flexibilité.
En résumé
| Avantages de l’effet cliquet | Limites à considérer |
|---|---|
| Capital garanti | Rendement modeste |
| Intérêts définitivement acquis | Risque d’érosion du pouvoir d’achat |
| Zéro volatilité | Absence de diversification |
À retenir : l’effet cliquet est une composante utile de l’assurance-vie, mais il ne suffit plus à optimiser votre épargne. Pour préserver et faire fructifier votre capital en 2025, il est indispensable d’explorer d’autres solutions, adaptées à vos objectifs et à votre profil investisseur.
Besoin d’un accompagnement personnalisé ? Découvrez Homunity Vie et bénéficiez d’une assurance-vie 100 % digitale, sans frais d’entrée, avec un rendement boosté jusqu’à fin 2025.
