Qu'est-ce que l’Investissement Socialement Responsable (ISR) ?

Investissement socialement responsable (ISR), critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ou encore finance durable, en pleine crise sanitaire on ne cesse d’entendre ces termes dans le paysage de l’investissement car les Français n’ont jamais autant cherché à allier performance économique et développement durable. Pourtant, l’Investissement Socialement Responsable n’est pas un sujet récent puisqu’il trouve ses origines au XVIIe siècle chez des congrégations religieuses désireuses de placer leur épargne en excluant les activités non conformes à leurs valeurs. Ce phénomène a traversé les époques mais s’est structuré depuis seulement une vingtaine d’années. D’ailleurs en 20 ans, l’ISR a beaucoup évolué pour répondre aux attentes de la société française et internationale.

Qu’est-ce que l’Investissement Socialement Responsable ?

L’Investissement Socialement Responsable (ISR) est une nouvelle façon d’investir qui consiste à intégrer des critères extra-financiers (environnement, sociales, éthique, etc.) L’ISR offre donc la possibilité aux épargnants de contribuer, via la sélection de leurs actifs financiers, à l’élaboration d’une économie plus vertueuse et plus responsable des enjeux écologiques.

Les Français sont de plus en plus sensibles aux ISR et pour preuve, on considère que le marché français représentait en 2019 plus de 1 000 milliards d’euros en France. Et au niveau mondial, ce type d’investissement aurait atteint 30 700 milliards de dollars en 2018, représentant une hausse de 34 % depuis 2016.

Si l’ISR connait un succès grandissant en France c’est parce que contrairement à des produits d’investissement dits « classiques », l’investissement écologique offre une grande transparence de la gestion des entreprises sur les critères financiers et extra-financiers. En effet, les fonds labellisés ont pour obligation de communiquer sur leurs objectifs et leur stratégie afin de donner confiance aux investisseurs. Et à en croire les chiffres, la transparence fait ses preuves.

Quelles sont les trois formes d'investissement socialement responsable ?

On distingue 3 principaux types d’ISR :

• Les fonds de développement durable : a pour objectif d’intégrer des critères sociaux et environnementaux puis de les confronter aux critères financiers afin de déterminer les entreprises les plus performantes.
• Les fonds d’exclusion : consiste à exclure pour des raisons morales certains secteurs comme l’armement, le jeu, le tabac, etc. Ils excluent également les secteurs nocifs pour l’environnement comme le nucléaire.
• L’engagement actionnarial : exige des entreprises une politique de responsabilité sociale plus forte, en les interpellant directement ou bien par l’exercice des droits de vote en assemblées générales. Celui-ci est plus répandu aux Etats-Unis.

Comment vérifier les engagements des entreprises ? 

Afin de vérifier et certifier les engagements des entreprises au niveau social et environnemental, il existe des labels et des agences de notations spécialisées.

Les labels

En France, il existe 2 labels :

• Le Label ISR : soutenu par le Ministre des Finances ce label créé en 2016 a pour objectif de rendre plus visible les produits d’investissement socialement responsable. Pour obtenir ce label, les fonds sélectionnent des entreprises avec un processus strict mené par des organismes indépendants et portant sur trois domaines différents (environnement / social / gouvernance).
• Le Label Greenfin : créé en 2019 afin de remplacer le label Transition énergétique et écologique pour le climat (TEEC).  Ce label est spécialisé dans les investissements qui travaillent pour la transition écologique ; est alors automatiquement exclu toute entreprise dont l’activité est liée aux énergies fossiles et/ou nucléaires.

Les agences de notation extra-financière

Créée à la fin des années 90, l’agence de notation extra-financière a pour rôle d’évaluer et de noter les entreprises qui opèrent une stratégie de leurs pratiques environnementales et sociales. Leurs notations sont ensuite vendues la plupart du temps à des gestionnaires de fonds ISR. Ces notes sont importantes car elles permettent d’avoir une analyse approfondie des entreprise, une traçabilité des méthodes employées, ainsi qu’un historique de l’évolution de la notation de l’entreprise.

En France, la principale agence est Vigeo mais il en existe d’autres telles que EthiFinance, BMJratings.

Comment réaliser un investissement responsable ?

Il est très simple d’investir dans un fond labellisés ISR, cela peut être fait au travers d’une assurance-vie, d’un compte-titre ou même d’un PEA. Toutefois, en fonction de votre banque, les fonds proposés peuvent être restreints. Aussi, nous vous conseillons de vous renseigner sur les frais d’entrée afin d’avoir une idée du coût réel de votre investissement. Enfin, souscrire à des fonds ISR auprès de votre banque alors qu’ils sont proposés par un autre établissement entraine des frais supplémentaires. Vou

Et en terme de fiscalité ?

En France, il n’existe pas d’avantage fiscale lié à la souscription de fonds ISR. C’est donc un choix lié à vos convictions.

Quel placement immobilier labellisé ISR ?

Le 23 octobre 2020, une nouvelle version du label ISR est entrée en vigueur. Les fonds immobiliers non cotés sont à présent éligibles à condition qu’ils investissent dans des immeubles à la performance énergétique démontrée ou bien s’ils ont pour objectif d’améliorer les performances de leurs actifs immobiliers.

En novembre 2020, Afnor a annoncé la première labellisation de trois fonds immobiliers :

• l’OPCI BNP Paribas Diversipierre,
• la SCPI Fair Invest de Norma Capital
• Novaxia Investissement

À noter qu’un quart des sociétés de gestion ont entamé les démarches de labellisation. D’un point de vue rendement, cela n’a pas d’impact sur les performances financières et mes taux attendus pour 2021 sont aux alentours de 4 % comme pour les fonds immobiliers classiques.

Vous souhaitez investir une SCPI ISR ? Homunity Patrimoine est très fier de proposer sur la plateforme Homunity.com la SCPI Norma Capital, si vous souhaitez en savoir plus sur cette SCPI, n’hésitez pas à nous contacter à pierre@homunitypatrimoine.fr.