Tout savoir sur les frais des SCPI
Tout savoir sur les frais des SCPI
Comprendre les frais des SCPI est essentiel pour investir en toute connaissance de cause. Frais de souscription, de gestion ou de sortie : chacun joue un rôle dans la structure financière de ces véhicules d’investissement immobilier.
Frais de gestion : à quoi servent-ils ?
Les frais de gestion des SCPI rémunèrent la société de gestion pour l’administration quotidienne du portefeuille immobilier : sélection des actifs, gestion locative, suivi comptable, rénovation, etc.
Ces frais sont prélevés sur les loyers encaissés, et s’élèvent en moyenne à 10 % brut par an des loyers. Ils couvrent à la fois l’expertise immobilière et les coûts d’exploitation.
Frais de souscription : quand sont-ils appliqués ?
Les frais de souscription (ou d’entrée) sont dus à l’achat des parts. Ils permettent à la SCPI de financer la recherche de nouveaux actifs et les opérations d’acquisition. Contrairement à une idée reçue, ils ne sont pas prélevés en numéraire au moment de l’achat, mais sont inclus dans le prix de souscription et impactent la valeur de retrait en cas de revente.
Leur montant est généralement compris entre 8 % et 12 % brut du prix de la part.
Frais de cession : qui les paie ?
Les frais de cession (ou frais de sortie) s’appliquent lors de la vente des parts sur le marché secondaire. Ils couvrent les coûts administratifs liés à la transaction. Ces frais sont souvent supportés par l’acheteur, et représentent en général entre 1 % et 3 % brut du prix de cession.
Comment se rémunère une SCPI ?
La société de gestion perçoit une commission prélevée sur les loyers (frais de gestion) et indirectement via les frais de souscription. Cette rémunération est indispensable au bon fonctionnement de la SCPI : elle finance la gestion locative, l’entretien du patrimoine et les arbitrages immobiliers.
Ces frais influencent donc directement le rendement brut annuel des SCPI, et doivent être pris en compte pour évaluer la performance nette de votre placement.
Les avantages malgré les frais
Malgré les frais, investir en SCPI offre de nombreux avantages :
- Gestion déléguée : aucune contrainte de gestion pour l’épargnant.
- Rendement régulier : les revenus locatifs sont versés chaque trimestre.
- Diversification : mutualisation des risques sur des dizaines d’actifs.
- Accès facilité : à partir de quelques milliers d’euros, sans besoin d’endettement.
Les frais de souscription permettent notamment de financer les étapes clés de sélection, d’analyse et d’acquisition des actifs. Quant aux frais de gestion, ils permettent d’assurer un suivi rigoureux du patrimoine immobilier et d’optimiser la rentabilité dans la durée.
En résumé
| Type de frais | Montant moyen (brut) | Moment de prélèvement |
| Frais de souscription | 8 % à 12 % du prix de la part | À l’achat (inclus dans le prix) |
| Frais de gestion | Environ 10 % des loyers | Prélevés chaque année |
| Frais de cession | 1 % à 3 % du prix de vente | À la revente (souvent par l’acheteur) |
Foire aux questions
Quand les frais de souscription sont-ils réellement impactants ? Ils impactent la valeur de revente de vos parts. Il est donc conseillé d’investir sur le long terme pour les amortir.
Ces frais réduisent-ils la rentabilité ? Oui, ils sont à prendre en compte dans le calcul du rendement net. Toutefois, la performance brute moyenne des SCPI (entre 4 % et 6 % annuel brut) reste compétitive.
Pourquoi les SCPI ont-elles des frais plus élevés que d'autres placements ? Parce qu'elles offrent un service complet de gestion immobilière, sans contrainte pour l'investisseur.
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