Tout savoir sur les SCPI à capital fixe ou variable : le guide d'Homunity

Les SCPI sont des véhicules d'investissement immobilier de plus en plus populaires, offrant aux investisseurs l'opportunité de participer à l'immobilier sans les contraintes de la gestion directe de biens immobiliers. Dans cet article, nous allons explorer en détail les caractéristiques, avantages, inconvénients et les différences fondamentales entre les SCPI à capital fixe et variable pour vous aider à prendre des décisions éclairées lors de votre prochain placement.

Introduction aux SCPI

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont des structures d'investissement collectif qui permettent à de nombreux investisseurs de mettre en commun leurs fonds pour acheter et gérer un portefeuille diversifié de biens immobiliers. Les SCPI offrent un moyen pratique et accessible d'investir dans l'immobilier commercial, résidentiel ou industriel, sans avoir à s'occuper de la gestion quotidienne.

Comprendre les SCPI à capital variable

Fonctionnement et flexibilité

Les SCPI à capital variable se distinguent par leur flexibilité en matière de souscription et de rachat de parts. Contrairement aux SCPI à capital fixe, leur capital n'est pas figé, ce qui signifie que de nouvelles parts peuvent être créées lors de la souscription et que les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts à tout moment.

La liquidité des parts

Les SCPI à capital variable offrent une plus grande liquidité des parts par rapport à leurs homologues à capital fixe. Les investisseurs peuvent ainsi vendre leurs parts sur le marché secondaire, généralement à un prix proche de la valeur de reconstitution, ce qui leur permet de disposer de leur investissement plus rapidement en cas de besoin.

Les risques associés

Cependant, cette liquidité accrue comporte également des risques. Les fluctuations du capital peuvent entraîner des pertes potentielles pour les investisseurs qui souhaitent vendre leurs parts lorsque le marché est en baisse. Il est essentiel de comprendre que la performance passée ne garantit pas la performance future, et les SCPI à capital variable peuvent être plus sensibles aux fluctuations du marché.

Comment et quand investir ?

Lors de la souscription à des SCPI à capital variable, il est recommandé de diversifier votre portefeuille en investissant dans plusieurs SCPI de différentes sociétés de gestion immobilière. Il est également important de définir un horizon d'investissement à long terme pour mieux absorber les fluctuations du marché.

Comprendre les SCPI à capital fixe

Mécanismes et limitations

À l'inverse des SCPI à capital variable, les SCPI à capital fixe ont un capital social préétabli qui ne peut être modifié que dans des circonstances exceptionnelles. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent acheter de nouvelles parts qu'au moment de la création de la SCPI.

Le marché secondaire

Dans le cas des SCPI à capital fixe, les investisseurs qui souhaitent vendre leurs parts doivent trouver un acheteur sur le marché secondaire. La liquidité est donc plus limitée, et il est important de noter que le prix de vente peut varier en fonction de l'offre et de la demande.

Volatilité et opportunités

Les SCPI à capital fixe sont souvent considérées comme moins volatiles que leurs homologues à capital variable. Cela peut être un avantage pour les investisseurs qui recherchent une plus grande stabilité dans leur portefeuille immobilier.

Conseils pour l’achat et la vente de parts

Lors de l'achat de parts de SCPI à capital fixe, il est essentiel d'être patient, car la liquidité est moindre. Pour vendre des parts, les investisseurs doivent trouver un acheteur disposé à payer le prix souhaité. Il est donc recommandé de planifier ses sorties avec soin et de ne pas compter sur une liquidité immédiate.

Comparatif : capital fixe vs capital variable

Prix des parts de valorisation

Les SCPI à capital fixe ont généralement des prix de parts proches de leur valeur de reconstitution, tandis que les SCPI à capital variable peuvent voir leur prix varier en fonction de la demande du marché. Cela signifie que les investisseurs des SCPI à capital variable peuvent profiter d'une éventuelle augmentation du prix des parts, mais ils sont également exposés à un risque de baisse.

Avantages et inconvénients

Le choix entre les SCPI à capital fixe et à capital variable dépend des objectifs et de la tolérance au risque de chaque investisseur. Les SCPI à capital fixe offrent une stabilité relative, tandis que les SCPI à capital variable offrent une plus grande liquidité.

Scénarios de crise et impact sur les investisseurs

En période de crise économique, les SCPI à capital fixe peuvent offrir une certaine protection aux investisseurs, car leur capital reste constant. Cependant, les SCPI à capital variable peuvent être plus réactives aux conditions du marché, ce qui peut être un avantage ou un inconvénient en fonction de la situation.

En conclusion, le choix entre les SCPI à capital fixe et à capital variable dépend de votre profil d'investisseur, de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque. Pour en savoir plus, pouvoir poser toutes vos questions et obtenir un accompagnement personnalisé, n’hésitez pas à vous rapprocher d’un conseiller en gestion de patrimoine. 

La FAQ

Comment acheter des parts de SCPI ?

Pour acheter des parts de SCPI, il vous suffit de choisir une SCPI, de contacter un conseiller et d’investir le montant désiré. Pour plus de facilité et de sécurité, vous pouvez passer par un conseiller en gestion de patrimoine chez Homunity.

Les SCPI sont-elles un bon investissement ?

Oui, les SCPI peuvent être un investissement solide offrant diversification et revenus. Cependant, cela dépend de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Consultez un conseiller financier pour déterminer leur adéquation à votre situation.

Comment sont fixés les prix des parts de SCPI ?

Les prix des parts dépendent de la valeur des biens immobiliers détenus par la SCPI. Pour les SCPI à capital variable, ils fluctuent selon l'offre et la demande sur le marché secondaire. Les SCPI à capital fixe ont des prix proches de leur valeur de reconstitution.